关于“能源金融”那儿些事，让最顶尖的美国杜兰大学告诉你
世界经济格局在逐渐转变，中国能源市场也刚刚融入世界。但国内能源现状已经显示出能源增长已不能满足国民经济发展的需求，能源消费总量明显地受到储存量约束，能源短缺与高能耗的粗放经济增长方式，以及由能源消费所带来的环保影响，成为国民经济发展的“瓶颈”。由于缺乏能源金融人才和有效的能源经济的研究来为政府制定能源和经济政策提供建议，许多能源问题不能得到及时解决，导致重大的经济损失。在这一历史的重要阶段，中国社会科学院把握此次契机，决定为即将到来的能源引领型社会打造尖端人才，联手美国杜兰大学培养更加符合中国经济发展的能源专业人才。
金融和能源外表看似是两个并无交集的词汇，但实际上金融和能源是互相依偎的存在。在能源金融互动发展的过程中，能源产业发展促进了金融业的创新与合作，同时也产生了多元化的金融服务需求。
能源和金融是相互联系的两大问题，可以说能源问题在很大程度上就是金融问题，二者存在很大的互动。从关联性上看，能源发展过程中的资金需求，将极大地刺激经济的发展，能源产业也成为了金融业利润的主要来源之一；而金融业的支持，又反过来促进了能源产业的发展。
随着加入WTO承诺的逐步兑现和能源企业“走出去”战略的确立，我国参与国际金融市场和能源市场将达到前所未有的广度与深度，因此，必须利用能源金融一体化的契机为我国经济安全保驾护航。
1.利用能源金融保障我国能源工业的可持续发展
能源资源的勘探、开发和利用是能源安全的基础，满足能源工业融资需求是构建能源金融体系的主要目标。据国家发改委能源局估计，我国能源工业投资到2020年将达到10万亿元人民币，如果加上从国外购买能源方面的投资，总投资将达18万亿元人民币。国际能源署(IEA)预测，2001—2030年，中国能源部门的投资需要2.3万亿美元。与此形成对照的是，目前我国能源工业市场化程度低，融资渠道狭隘，融资方式落后。因此，必须采取有力措施，稳步推进能源市场化改革进程，拓宽能源市场的广度，消除民营资本与外资进入能源市场的某些限制； 特别要充分调动民营企业与外商发展新能源的积极性，重点支持新能源开发项目与节能投资项目；合理利用银行信贷资金、国债资金、外商直接投资、国际金融组织和外国政府优惠贷款，逐步引入各类能源基金，通过企业上市、发行债券、实施资产证券化、转让经营权等多种形式引入民间资本。
与大型国际石油公司相比，国内三大石油公司极少使用衍生金融工具，“中航油”事件的发生使得国内企业在金融衍生品市场上变得更加谨慎。相信随着能源市场化的推进、金融交易能力的提高和风险管理意识的增强，国内能源企业将更多、更深入地参与到国内外的金融市场中。
2.利用能源金融体系支持能源企业“走出去”
企业实施“走出去”战略，积极参与全球石油资源开发，建立多元化的能源供应体系是“开源”的重要战略举措。从国际市场获取石油的方式有三种—现货交易、期货交易以及权益油分成。前两种方式基于市场交易，有很大的市场风险。权益油分成的优点在于保有国内资源储量，有利于减轻油价波动对我国金融安全的威胁。但是权益油分成需要在海外建立石油基地，一方面受到所在国政治经济政策的制约，另一方面石油勘探开发本身就是一种风险投资，企业在海外面临的投资风险更大。为此，有必要积极推动海外油气开发基金的设立，为实施“走出去”战略的油气项目补充资本金提供有效渠道。此外，向能源企业提供非传统金融服务，包括保险、可转换贷款、次级贷款、可转换债券等以及全方位的金融中介服务，也是完善能源金融体系的必须之举。
3.利用能源金融发展我国能源效率市场，促进节能降耗
能源利用效率低是我国经济社会普遍存在的现实问题，这一方面与能源价格体系不能反映能源资源的稀缺性有关，另一方面也与能源效率市场不发达，导致节能技术扩散缓慢有关。
据相关部门统计，2004年我国能源利用率为33%，比发达国家低约10个百分点。根据“十一五”规划，中国要在2010年末实现单位GDP能耗降低20%。摩根士丹利预测，中国潜在的节能市场规模将达8000亿元。然而节能产业在中国发展非常缓慢，目前全国节能市场的规模仅为4亿～5亿元人民币。实际上，目前存在大量技术上可行、经济上合理的节能改造项目，但由于需要追加投资，而收益在未来逐期体现且具有不确定性，因而我国能源用户对于能源效率投资并不积极。
4.发展石油金融衍生品市场，规避油价波动风险
中国是全球第二大石油消费国和第三大石油进口国，由于在国际石油市场中缺乏相应的定价能力，我国在日益高涨的国际原油价格面前付出了沉重代价。同时，在动荡的国内外金融环境下，与石油相关的中国企业大都面临石油金融市场价格波动的风险，如油价风险、外汇风险、利率风险等。这些企业很少有参与衍生金融市场的意识、经验、能力，也缺乏制度支持 。随着石油定价机制市场化改革的深入，国内企业将越来越多地受到国际油价波动的影响，油价剧烈波动对我国的产业经济安全乃至宏观经济稳定的冲击将越来越明显。
5.发展能源金融市场，改善投资组合结构
能源金融一体化扩大了金融投资的边界，增加了可供投资者分散风险与获取收益的备选资产。传统的金融投资组合的标的物一般只包括股票、债券、外汇、贵金属等。持有能源资产如原油现货、期货及其衍生产品显然能够改善投资组合的结构。我国持有庞大的外汇储备，截至2007年第一季度，外汇储备规模已经达到了1.2万亿美元，主要以美元的形式持有。由于美元汇率与原油价格之间存在负相关性，石油及其期货资产的金融、战略属性日渐突出，而且我国每年需要进口大量石油，因此，通过持有石油资产改善外汇储备的资产结构不失为一种现实考虑。
6.利用能源金融市场，建立石油战略储备
石油战略储备是发达国家应对石油危机的普遍手段，建立石油战略储备涉及一系列制度与技术问题，如规模、选址、资金来源、储备模式、时机选择、释放策略等。从发达国家的实践来看，建立石油战略储备的目的是为了应对暂时性的石油危机。“缓冲器”是石油战略储备唯一的功能，耗费巨额资金建立的庞大石油现货储备并没有发挥其金融价值，每年还需要投入各种维护成本。实际上，石油战略储备的战略意义在于政府能够在危机时刻控制一定数量的石油现货以保障石油市场和经济的稳定。在这样的原则下，通过制度创新将石油现货的经济属性与战略属性分离开来，使得战略储备的经济属性证券化为一种金融资产，并能在市场中流转。这一方式将最大程度地发挥石油战略储备的功效，为我国如何在较短的时间内广泛利用社会资金，建立多主体的石油战略储备开辟一条新路。政府可以协调能源企业、银行、外汇储备机构、投资基金等，设计一系列约束与激励制度，鼓励和支持石油企业或金融机构出资建立石油战略储备，允许它们在石油战略储备的物质基础上发行证券，这些证券可以作为资本金，也可以作为抵押贷款的标的物，甚至可以在市场上交易。这一机制必须坚持一个原则，即不经国家批准不得动用石油战略储备的现货，政府有权在特定条件下回购或征用石油战略储备现货。
放眼全球，世界能源工业蓬勃发展，能源市场急剧扩张，能源资源的政治经济地位进一步加强，美国杜兰大学能源专业第一，金融专业第三的排名定为能源金融一体化添砖加瓦。
